Инвеститорите се устремяват към акциите на AI — но ето защо Nvidia остава най-добрият избор въпреки небивалия дебют на CoreWeave
CoreWeave привлича внимание с огромни печалби от акции, но доминирането на Nvidia в AI и разнообразен успех все още я правят най-добрата инвестиция в AI.
- Акциите на CoreWeave скочиха с 185% през последния месец; увеличени с 270% от IPO през март
- Приходите на Nvidia от центрове за обработка на данни нараснаха с 73% на годишна база през Q1 2025
- Двамата най-големи клиенти на CoreWeave генерират 77% от приходите му за 2024 година
- Nvidia има P/E коефициент от 30 спрямо високия P/S коефициент на CoreWeave от 30
Само месеци след началото на 2025 година, инвестициите в изкуствен интелект приличат на ракета, която брои до излитане. Докато Nvidia удивлява Уолстрийт от години, CoreWeave — някога тих хиперскейлър в AI — се е появил на сцената, видял е как акциите му скачат с трицифрени числа след последното IPO. Инвеститорите чувстват златната треска. Но ако отстраните хипотезата, превъзходството на Nvidia в инфраструктурата за AI само се засилва, дори когато парадът за CoreWeave става все по-голям.
Изостава ли CoreWeave пред Nvidia в AI бумът?
Ролеркоустърът на CoreWeave е трудно да бъде игнориран. За по-малко от месец, пазарната стойност на компанията почти е утроена. Публичният дебют на CoreWeave през март беше електрически, изпреварвайки дори забележителния 24% ръст на Nvidia през същите 30 дни.
Причината: Уникалната позиция на CoreWeave да отдава под наем огромни количества облачни услуги, захранвани от Nvidia, на предприятия, които жадуват за данни. С 250,000 чипа Nvidia на разположение, CoreWeave поддържа следващото поколение обучение и изследвания в AI. Основни клиенти като Microsoft искат тези високопроизводителни ресурси, увеличавайки търсенето на услугите на CoreWeave като никога досега.
Но тази ракета има рискове. През 2024 година, двама клиенти — един от които е Microsoft — генерират зашеметяващите 77% от приходите на CoreWeave. Такова високо клиентско концентриране може да уплаши дългосрочните инвеститори. За разлика от разнообразената база, с която може да се похвали Nvidia, CoreWeave остава силно зависима от малък брой мегаклиенти.
Как Nvidia все още води в AI?
Дори когато CoreWeave напредва, основите — и визията — на Nvidia остават здрави. След два бързи години, ръстът на продажбите на компанията в центровете за обработка на данни се забави до 10% на тримесечие в началото на 2025 година. Все пак, в сравнение с миналата година, приходите на Nvidia от центрове за данни все още са нараснали с 73%. Анализаторите и ръководството са единодушни: вълната на търсенето на AI все още не е достигнала своя връх.
Но силата на Nvidia не е само в хардуера. Нейната екосистема е обширна: от софтуер CUDA и високоскоростни свързвания до захранване на иновации, като предстоящата конзола Switch 2 на Nintendo. Когато всеки „фабрика“ или сървърна ферма за AI заживее, най-вероятно ще работи с технологии на Nvidia.
И не е всичко. Nvidia не само продава „лопатите и кирките“ за бум на AI — те инвестират и в златодобивачите. Nvidia притежава дял в самия CoreWeave, което подсилва цикъл, при който всяка експанзия на CoreWeave задвижва растежа на Nvidia. Когато CoreWeave отдава в наем нови мегавати капацитет на центровете за данни — подкрепени от оператора Applied Digital — това са чиповете на Nvidia, които запълват тези рафтове.
Какви са най-големите рискове при избора на CoreWeave пред Nvidia?
Небивалото ръст на акциите на CoreWeave означава, че не е изгодна сделка. Търгувайки на цена спрямо приходите близо до 30, търпението на инвеститорите е необходимо — рентабилността все още е надежда, а не реалност. Междувременно, P/E коефициентът на Nvidia е на по-реалистичните 30, подкрепен от реални печалби и опит в навигацията през техническите цикли.
CoreWeave също изразходва огромни количества капитал, за да поддържа темпото на търсенето. Компанията изразходва толкова, колкото е цялата ѝ парична наличност за капиталови разходи само в първото тримесечие на 2025 година. Ако клиентите отскочат или преминат на собствена AI инфраструктура, CoreWeave може внезапно да се окаже без бизнес.
Коя AI акция е по-умна покупка за 2025?
Nvidia не губи инерция; тя сменя предавките на ново ниво. Докато облачните доставчици, предприятията и потребителските технологии продължават да приемат AI, обхватът на Nvidia нараства все по-широк. Тя е позиционирана не само да снабдява „оръжейната надпревара“ в иновациите на AI, но и да печели от своите най-горещи конкуренти.
Траекторията на CoreWeave е вълнуваща, но инвеститорите се сблъскват с лотария, пълна с рискове. По-безопасният и предсказуем път все още води през Nvidia — поддържана от разнообразни приходи, влиятелни технологии и дял в стартиращи компании като CoreWeave.
Въпроси и отговори: Инвестиране в AI 2025
В: Трябва ли да скоча в CoreWeave сега?
О: Само ако обичате високия риск! Акциите са волатилни, клиентското концентриране е високо и рентабилността не е доказана.
В: Може ли Nvidia все още да расте от тук?
О: Абсолютно. Приходите от центрове за данни продължават да растат и пазарът на AI едва започва.
В: Кои компании най-много партнират с Nvidia?
О: Microsoft, Nintendo, CoreWeave и много доставчици на облачни услуги и предприятия използват чипове и софтуер на Nvidia.
Как да се възползвате от бумът на акциите на AI
- Следете тримесечните доходи на Nvidia и тенденциите за приемане на AI
- Оценете клиентската база на CoreWeave и рисковете преди да се потопите
- Внимавайте за растежа на облачната инфраструктура и нови проекти за центрове за данни
- Следете за действията на гиганти като Microsoft и Nintendo в AI
Останете напред в инвестирането в AI — избирайте разумно, разнообразявайте и се фокусирайте върху технологичните лидери, които оформят утрешния ден.
Списък за следване по вълната на AI:
- Изследвайте основите и тенденциите на акциите
- Баланс между риска и добрите AI иноватори
- Проследявайте новините за разширяване на центровете за данни и облака
- Не гонийте хип — търсете доказана печеливша сила
