Investoři se hrnou do akcií AI—Ale tady je důvod, proč zůstává Nvidia nejlepší volbou navzdory raketovému debutu CoreWeave
CoreWeave přitahuje pozornost obrovskými zisky akcií, ale dominace Nvidie v oblasti AI a její rozmanitá síla ji stále činí nejlepší investicí do AI.
- Akcie CoreWeave vzrostly o 185 % v posledním měsíci; o 270 % od IPO v březnu
- Tržby Nvidie z datových center vzrostly o 73 % meziročně ve 1. čtvrtletí 2025
- Největší dva zákazníci CoreWeave představují 77 % jejích příjmů v roce 2024
- Nvidia má poměr P/E 30, zatímco CoreWeave má vysoký poměr P/S 30
Jen několik měsíců do roku 2025, investice do umělé inteligence vypadá jako raketa odpočítávající k odletu. Zatímco Nvidia okouzluje Wall Street už léta, CoreWeave—kdysi tichý hyperscaler AI—vybuchl na scénu, při čemž jeho akcie vzrostly o trojciferné číslo od nedávného IPO. Investoři cítí zlatou horečku. Ale když odhalíte šum, držení Nvidie v oblasti AI infrastruktury se pouze utahuje, i když se přehlídka pro CoreWeave stává hlasitější.
Předhání CoreWeave Nvidii v boomu AI?
Raketový vzestup CoreWeave je těžké přehlédnout. Za pouhý měsíc se tržní hodnota společnosti téměř ztrojnásobila. Veřejný debut CoreWeave v březnu byl elektrizující, překonal dokonce i pozoruhodný 24% nárůst Nvidie ve stejných 30 dnech.
Příčina: CoreWeave má unikátní pozici pronajímáním obrovského množství cloudového výpočetního výkonu poháněného Nvidií pro podniky toužící po datech. S 250 000 čipy Nvidie k dispozici, CoreWeave pohání další generaci AI školení a výzkumu. Hlavní zákazníci—jako Microsoft—dychtivě žádají o tyto vysoce výkonné zdroje, což zvyšuje poptávku po službách CoreWeave jako nikdy předtím.
Ale tato raketa má rizika. V roce 2024 dva zákazníci—jedním z nich je Microsoft—generovali ohromujících 77 % příjmů CoreWeave. Takto vysoká koncentrace zákazníků může vyděsit dlouhodobé investory. Na rozdíl od diverzifikované základny, kterou se může pochlubit Nvidia, zůstává CoreWeave silně závislý na hrstce mega-klientů.
Jak stále vede Nvidia v oblasti AI?
I když CoreWeave závodí vpřed, základy Nvidie— a její vize—zůstávají solidní. Po zběsilých dvou letech se růst prodeje datových center společnosti zpomalil na 10 % mezičtvrtletně na začátku roku 2025. Přesto ve srovnání s loňským rokem tržby Nvidie v oblasti datových center stále vzrostly o 73 %. Analytici i management se shodují: vlna poptávky po AI ještě nedosáhla vrcholu.
Ale síla Nvidie nespočívá pouze v hardwaru. Jejich ekosystém sahá daleko: od softwaru CUDA a vysokorychlostních interkonektů po pohánění inovací jako je chystaná konzole Switch 2 od Nintenda. Jak se každá AI „fabrika“ a serverovna probouzí k životu, pravděpodobně běží na technologiích Nvidie.
A je tu víc. Nvidia nenabízí jen „lopaty a krumpáče“ pro boom AI—také investují do zlatokopů. Nvidia vlastní podíl v samotném CoreWeave, což posiluje cyklus, ve kterém každé rozšíření CoreWeaveu pohání motor růstu Nvidie. Když CoreWeave pronajímá nové megawatty kapacity datového centra—podpořené operátorem Applied Digital—to jsou čipy Nvidie, které naplňují tyto regály.
Jaká jsou největší rizika při výběru CoreWeave namísto Nvidie?
Raketový růst akcií CoreWeave znamená, že není výhodné. S poměrem cena/tržby blížícím se 30 investoři potřebují trpělivost—ziskovost je stále naděje, ne realita. Mezitím poměr cena/zisk Nvidie je na rozumnějších 30, podpořený skutečnými zisky a historií překonávání technologických cyklů.
CoreWeave také spalují obrovské množství kapitálu, aby udrželi krok s poptávkou. Společnost utratila téměř celý svůj hotovostní zůstatek na kapitálové výdaje jen v prvním čtvrtletí 2025. Pokud zákazníci přejdou jinam nebo se přesměrují na vlastní AI infrastrukturu, CoreWeave by se mohlo najednou ocitnout v těžké situaci.
Která akcie AI je chytřejší koupí pro rok 2025?
Nvidia neztrácí sílu; přechází do nového rychlostního stupně. Jak cloudoví poskytovatelé, podniky a spotřebitelská technologie nadále přijímají AI, dosah Nvidie se stále rozšiřuje. Je pozicionována nejen k dodávání zbraní závodu v inovacích AI, ale také k profitu ze svých nejžhavějších konkurentů.
Trajektorie CoreWeave je vzrušující, ale investoři čelí tiketu do loterie plnému rizika. Bezpečnější, předvídatelnější cesta stále vede přes Nvidii—podpořenou její diverzifikovanou příjmovou bází, vlivnou technologií a podílem na začínajících firmách jako je CoreWeave.
Q&A: Investování do AI 2025
Q: Měl bych do CoreWeave teď skočit?
A: Jen pokud vzkvétáte na vysokém riziku! Akcie jsou volatilní, koncentrace zákazníků je vysoká a ziskovost je neprokázaná.
Q: Může Nvidia ještě růst?
A: Absolutně. Tržby z datových center nadále rostou a trh AI se teprve rozjíždí.
Q: Které společnosti nejvíce spolupracují s Nvidií?
A: Microsoft, Nintendo, CoreWeave a řada cloudových a podnikových poskytovatelů používá čipy a software Nvidie.
Jak využít boom akcií AI
- Sledujte čtvrtletní výsledky Nvidie a trendy v přijetí AI
- Vyhodnoťte zákaznickou základnu CoreWeave a riziko před investováním
- Věnujte pozornost růstu cloudové infrastruktury a novým projektům datových center
- Dávejte pozor na kroky gigantů jako Microsoft a Nintendo v oblasti AI
Buďte napřed v investování do AI—vybírejte moudře, diverzifikujte a zaměřte se na technologické lídry, kteří formují zítřek.
Kontrolní seznam pro jízdu na vlně AI:
- Prozkoumejte základy a trendy akcií
- Vyvážte riziko s modrými čipy inovátorů v oblasti AI
- Sledujte zprávy o expanze datových center a cloudové expanze
- Nepodléhejte šumu—hledejte prokázanou ziskovost
