Investori sa hrnú do akcií AI—ale tu je dôvod, prečo zostáva Nvidia najlepšou voľbou napriek raketovému debutu CoreWeave
CoreWeave získava titulky vďaka masívnym ziskom akcií, ale dominancia Nvidie v oblasti AI a diverzifikovaná sila z nej stále robia najlepšiu investíciu do AI.
- Akcie CoreWeave vzrástli o 185% za posledný mesiac; o 270% od marcového IPO
- Príjmy z datacentier Nvidie vzrástli o 73% medziročne v Q1 2025
- Najdôležitejší dvaja zákazníci CoreWeave predstavujú 77% jej príjmov za rok 2024
- Nvidia má P/E pomer 30 v porovnaní s vysokým P/S pomerom CoreWeave 30
Len niekoľko mesiacov do roku 2025 sa investovanie do umelej inteligencie cíti ako raketa, ktorá sa počíta na štart. Zatiaľ čo Nvidia očarila Wall Street roky, CoreWeave—kedysi tichý AI hyperscaler—explodoval na scénu a jeho akcie vzrástli trojciferne od nedávneho IPO. Investori pocítili zlatú horúčku. Ale ak odložíte rozruch, zistíte, že Nvidia stále upevňuje svoju pozíciu v infraštruktúre AI, aj keď sprievod pre CoreWeave sa čoraz viac zosilňuje.
Prekonáva CoreWeave Nvidiu v rozkvete AI?
Raketa CoreWeave je ťažko prehliadnuteľná. Za menej než mesiac sa trhová hodnota spoločnosti takmer strojnásobila. Verejný debut CoreWeave v marci bol elektrizujúci, prekonal aj pozoruhodný 24% nárast Nvidie v rovnakých 30 dňoch.
Dôvod: Unikátna pozícia CoreWeave pri prenájme obrovských množstiev cloud computingu poháňaného Nvidiou podnikom, ktoré potrebujú dáta. S 250 000 čipmi Nvidie k dispozícii, CoreWeave poháňa ďalšiu generáciu školenia a výskumu AI. Hlavní zákazníci—ako Microsoft—túžia po týchto vysoce výkonných zdrojoch, čím sa dopyt po službách CoreWeave umocňuje ako nikdy predtým.
Ale táto raketa má riziká. V roku 2024 dvaja zákazníci—jeden z nich Microsoft—generovali ohromujúcich 77% príjmov CoreWeave. Takáto vysoká koncentrácia zákazníkov môže vystrašiť dlhodobých investorov. Na rozdiel od diverzifikovanej základne, ktorou sa môže pochváliť Nvidia, CoreWeave stále silno závisí od niekoľkých mega-klientov.
Ako stále vedie Nvidia v oblasti AI?
Aj keď CoreWeave nabieha, základy a vízia Nvidie zostávajú silné. Po neutíchajúcom raste predaja v datacentrach sa rast príjmov Nvidie spomalil na 10% kvartálne v začiatku roku 2025. Avšak v porovnaní s minulým rokom, príjmy z datacentier Nvidie stále vzrástli o 73%. Analytici a vedenie sa zhodujú: vlna dopytu po AI ešte nedosiahla svoj vrchol.
Ale sila Nvidie nie je len v hardvéri. Jej ekosystém sa rozprestiera ďaleko: od softvéru CUDA a vysokorýchlostných prepojení až po poháňanie inovácií ako je nadchádzajúca konzola Switch 2 od Nintenda. Keď sa každá „továreň“ AI a serverové farmy začínajú rozbiehať, pravdepodobne fungujú na technológii Nvidie.
A to nie je všetko. Nvidia nepredáva len „náradie a lopaty“ pre boom AI—investuje aj do bane. Nvidia má podiel aj v samotnej CoreWeave, čím posilňuje cyklus, v ktorom každý rozvoj CoreWeave poháňa rastový motor Nvidie. Keď CoreWeave prenajíma nové megawaty kapacity datacentra—podporované operátorom Applied Digital—sú to čipy Nvidie, ktoré napĺňajú tie regály.
Aké sú najväčšie riziká pri výbere CoreWeave namiesto Nvidie?
Meteorický nárast akcií CoreWeave znamená, že nie je výhodná. S obchodovaním na pomere ceny a predaja blízko 30, je potrebná trpezlivosť investorov—ziskovosť je stále len nádejou, nie realitou. Medzitým sa pomer ceny a zisku Nvidie nachádza na rozumnejšej úrovni 30, podporovanej skutočnými ziskami a históriou prežitia technických cyklov.
CoreWeave tiež spaľuje obrovské množstvo kapitálu, aby držal krok s dopytom. Spoločnosť minula toľko, koľko mala na hotovosti, na kapitálové výdavky len v prvom štvrťroku 2025. Ak zákazníci odídu alebo sa presunú k vlastnej infraštruktúre AI, CoreWeave by mohla náhle zostať na suchu.
Ktorá akcia AI je rozumnejším nákupom pre rok 2025?
Nvidia nestráca dynamiku; presúva sa do nového prevodového stupňa. Ako cloudoví poskytovatelia, podniky a spotrebiteľské technológie naďalej prijímajú AI, dosah Nvidie sa stále rozširuje. Je pripravená nielen na dodávanie technológií pre pretekárskej súťaže inovácií AI, ale aj na zisk z najhorúcejších konkurentov.
Trajektória CoreWeave je vzrušujúca, ale investori čelí riskantnému tiketom na lotériu. Bezpečnejšia, predvídateľnejšia cesta vedie stále cez Nvidiu—podporená diverzifikovanými príjmami, vplyvnou technológiou a podielom v nováčikoch ako CoreWeave.
Q&A: Investovanie do AI 2025
Otázka: Mám teraz skočiť do CoreWeave?
Odpoveď: Iba ak vynikáte v vysokom riziku! Akcie sú volatilné, koncentrácia zákazníkov je vysoká a ziskovosť je nerealizovaná.
Otázka: Môže Nvidia ešte rásť odtiaľto?
Odpoveď: Absolútne. Príjmy z datacentrov naďalej rastú a trh AI sa len rozbieha.
Otázka: Ktoré spoločnosti najviac spolupracujú s Nvidiou?
Odpoveď: Microsoft, Nintendo, CoreWeave a množstvo cloudových a podnikových poskytovateľov používajú čipy a software Nvidie.
Ako využiť boom akcií AI
- Monitorujte štvrťročné výnosy Nvidie a trendy prijímania AI
- Vyhodnoťte zákaznícku základňu CoreWeave a riziko predtým, než sa ponoríte
- Dbajte na rast cloudovej infraštruktúry a nové projekty datacentier
- Sledujte kroky gigantom ako Microsoft a Nintendo v oblasti AI
Buďte vpred v investovaní do AI—vyberte si rozumne, diverzifikujte a zamerajte sa na technologických lídrov, ktorí formujú zajtrajšok.
Zoznam na jazdu na vlne AI:
- Skúmajte základné faktory akcií a trendy
- Vyvážte riziko s modrými čipmi AI inovácií
- Sledujte správy o expanzii datacentier a cloudových služieb
- Nezahnite za rozruchom—hľadajte osvedčenú ziskovú silu
