Інвестори скуповують акції штучного інтелекту—Але ось чому Nvidia залишається найкращим вибором, незважаючи на стрімкий дебют CoreWeave
CoreWeave на заголовках завдяки масивним зростанням акцій, але домінування Nvidia в AI і її диверсифіковані сильні сторони все ще роблять її найкращою інвестицією в AI.
- Акції CoreWeave злетіли на 185% за минулий місяць; зросли на 270% з моменту IPO в березні
- Дохід Nvidia від дата-центрів зріс на 73% у річному обчисленні в Q1 2025
- Два основні клієнти CoreWeave становлять 77% її доходу за 2024 рік
- Nvidia має P/E коефіцієнт 30 проти часто високого P/S коефіцієнта CoreWeave в 30
Лише через кілька місяців після початку 2025 року інвестиції в штучний інтелект здаються ракетою, що готується до запуску. Хоча Nvidia зачарувала Уолл-стріт протягом багатьох років, CoreWeave—колись тихий AI гіпермасштабувальник—вибухнула на сцені, побачивши, як її акції різко злетіли з моменту недавнього IPO. Інвестори відчувають золоту лихоманку. Але, знявши шум, можна побачити, що позиція Nvidia в інфраструктурі AI лише зміцнюється, навіть коли досягнення CoreWeave стають гучнішими.
Чи перевершує CoreWeave Nvidia під час буму AI?
Стрімкий підйом CoreWeave важко ігнорувати. Менше ніж за місяць ринкова вартість компанії майже потроїлася. Публічний дебют CoreWeave в березні був вражаючим, що перевищило навіть неймовірний приріст Nvidia на 24% за ті ж 30 днів.
Причина: унікальне становище CoreWeave у наданні величезних обсягів обчислювальних ресурсів на базі Nvidia підприємствам, що потребують даних. З 250,000 чіпів Nvidia у розпорядженні, CoreWeave підтримує наступне покоління навчання і досліджень штучного інтелекту. Великі клієнти—такі як Microsoft—сильно зацікавлені в цих високопродуктивних ресурсах, що зміцнює попит на послуги CoreWeave, як ніколи раніше.
Але у цієї ракети є ризики. У 2024 році два клієнти—один з яких Microsoft—генерували вражаючі 77% доходу CoreWeave. Настільки висока концентрація клієнтів може налякати довгострокових інвесторів. На відміну від диверсифікованої бази, якою може похвалитися Nvidia, CoreWeave залишилася значно залежною від кількох мегаклієнтів.
Як Nvidia все ще очолює AI бум?
Навіть коли CoreWeave змагається, основи та бачення Nvidia залишаються міцними. Після стрімких двох років зростання продажів дата-центрів сповільнилося до 10% квартал до кварталу на початку 2025 року. Проте в порівнянні з минулим роком, дохід Nvidia від дата-центрів все ще зріс на 73%. Аналітики та керівництво погоджуються: хвиля попиту на AI ще не досягла свого піку.
Але сила Nvidia не лише в апаратному забезпеченні. Її екосистема охоплює багато: від програмного забезпечення CUDA та високошвидкісних з’єднань до підтримки інновацій, таких як майбутня консоль Switch 2 від Nintendo. Як тільки відновлюється кожна “фабрика” AI та серверна ферма, вони, ймовірно, працюють на технології Nvidia.
І це ще не все. Nvidia не просто продає “лопати та кирки” для буму AI — вона також інвестує в золотих шахтарів. Nvidia має частку у самій CoreWeave, підкріплюючи цикл, в якому кожне розширення CoreWeave живить двигун зростання Nvidia. Коли CoreWeave здає в оренду нові мегавати потужності дата-центру—підтримуваною оператором Applied Digital—то це чіпи Nvidia заповнюють ці полиці.
Які найбільші ризики при виборі CoreWeave замість Nvidia?
Стрімкий ріст акцій CoreWeave означає, що це не вигідна угода. Обертаючись за коефіцієнтом ціна/продажі близько 30, інвестор повинен бути терплячим — прибутковість поки що є лише надією, а не реальністю. Тим часом коефіцієнт ціна/прибуток Nvidia має більш обґрунтовану оцінку в 30, підтримувану реальними прибутками та історією адаптації до технічних циклів.
CoreWeave також витрачає величезні обсяги капіталу, щоб впоратися з попитом. Компанія витратила стільки, скільки становить її вся готівка, на капітальні витрати лише за перший квартал 2025 року. Якщо клієнти підуть або перейдуть на свою інфраструктуру AI, CoreWeave може несподівано опинитися з порожньою кишенею.
Яка акція AI є розумнішою покупкою на 2025 рік?
Nvidia не втрачає темп; вона переходить на нову передачу. Як постачальники хмари, підприємства та споживча технологія продовжують приймати AI, охоплення Nvidia стає дедалі ширшим. Вона розташована не лише для постачання гонки озброєнь AI, а й для отримання прибутку від своїх найгарячіших конкурентів.
Траєкторія CoreWeave захоплююча, але інвестори стикаються з лотерейним квитком, наповненим ризиком. Безпечніший, більш передбачуваний шлях все ще веде через Nvidia — підкріплений її диверсифікованими доходами, впливовими технологіями та часткою в стартапах таких як CoreWeave.
Питання та відповіді: Інвестування в AI 2025
П: Чи варто зараз вкладати в CoreWeave?
В: Тільки якщо ви любите високий ризик! Акції волатильні, концентрація клієнтів висока, а прибутковість не підтверджена.
П: Чи може Nvidia все ще рости з цього моменту?
В: Абсолютно. Дохід від дата-центрів продовжує зростати, і ринок AI лише починає розквітати.
П: Які компанії найчастіше співпрацюють з Nvidia?
В: Microsoft, Nintendo, CoreWeave та безліч постачальників хмари та підприємств використовують чіпи та програмне забезпечення Nvidia.
Як скористатися бумом акцій AI
- Слідкуйте за квартальними звітами Nvidia та тенденціями впровадження AI
- Оцінюйте базу клієнтів CoreWeave та ризики перед тим, як зануритися
- Слідкуйте за зростанням інфраструктури хмари та новими проектами дата-центрів
- Слідкуйте за рухами гігантів, як Microsoft та Nintendo, в AI
Будьте попереду в інвестуванні в AI — обирайте мудро, диверсифікуйте та зосереджуйтеся на технологічних лідерах, які формують завтрашній день.
Контрольний список для того, щоб скористатися хвилею AI:
- Досліджуйте основи акцій та тенденції
- Балансируйте ризик з провідниками AI
- Слідкуйте за новинами про розширення дата-центрів та хмари
- Не гнеться за спробами — шукайте потужність прибутковості
